11月13日(周五)私募飙升牛股解密(独家)

2009年10月27日,拟以不低于9.5.

2009年10月27日,拟以不低于9.54元/股的非公开发行不超过9000万股,募集资金净额约为8.22亿元投入四大项目,其中1.65亿元收购安徽百大合家福连锁超市股份有限公司51.3%股权;6876.78万元收购安徽百大乐普生商厦有限责任公司40%股权;1.4亿元投资蚌埠百大购物中心项目;1.17亿元投资巢湖百大购物中心项目;2.31亿元投资周谷堆大兴农产品批发市场项目;1亿元用于补充流动资金。

公司以零售主业形成的现代百货、超市连锁和家电专营三轮联动的良性发展格局明显,“合肥百大”、“合家福”和“百大电器”的品牌知名度和市场美誉度进一步扩大和提升。分布在全省主要地市的连锁经营网点增加至六十余家,连锁经营优势日益凸显。

公司近年来受益于良好的经营管理,公司的各项费用得到有效的控制,商品的周转率稳定提高,使得公司的盈利能力不断上升,并保持良好的现金流。随着公司的商品档次的提升以及连锁带来的规模优势,公司的毛利率有稳步的提高,2009年前3季度净利润增长81%以上。

二级市场上,消费类板块是近期主力资金特别青睐的对象,该股近四个交易日出现缩量连续上涨走势,说明主力并不急于兑现,后市有望持续走强,投资者可重点关注。

11月11日,国内两大钢厂宝钢、武钢出台12月份出厂价。宝钢出厂价基本维持不变,但取消部分产品优惠价,实际出厂价上升100元/吨-300元/吨。武钢主流钢材产品热轧与冷轧均上调300元/吨。此前,大钢厂出厂价已经连续两个月下调。受此消息影响,今日宝钢大涨近5个点,直接带动了钢铁类个股的活跃,其中一些股本结构袖珍的品种尤其受到资金追捧,中钢天源(002057)就是钢铁巨无霸中的袖珍股。

公司在四氧化三锰生产工艺上开发出了独特催化技术、反应终点快速检测技术,解决了有害杂质去除和超细结晶颗粒再次团聚等技术难题,该技术尚属国内空白,达到国内领先水平。公司主导产品四氧化三锰全国市场占有率达30%以上,位居全国第二,Y33和R12高性能锶铁氧体预烧料产品全部出口,质量水平居国内领先地位,磁分离及相关配套设备生产和研发实力雄厚,产品销往宝钢、马钢、鞍、武钢、攀钢、本钢等国内大型钢铁选矿企业和印度、越南等东南亚国家和地区,市场优势明显。在磁性材料及其应用领域居于技术上领先地位

公司实现以磁性材料为中心前向一体化和后向一体化,具备从磁性材料原材料-磁性材料(软磁、硬磁)-磁器件-磁性材料应用整条产业链,产品涉及电解金属锰、四氧化三锰、锶铁氧体预烧料及器件、钕铁硼、磁分离及相关配套设备等。产品品种丰富增强了抵抗市场风险能力,有利于在内部实现资源一体化整合效应与管理协同效应,进一步确立整体竞争优势。

公司最大的潜力来自于被大股东中钢集团整合的可能。由于大股东上市获批,作为子公司的中钢天源面临着重大的市场机会。证监会核准豁免中钢集团要约收购公司股份义务。中钢集团无偿获得公司股东中国冶金矿业总公司的全部产权,从而间接增持公司120万股股份,占总股本的1.43%。中钢集团累计增持公司股份总计146万股,占公司股份总额的1.74%。中钢集团实际控制本公司3506万股股份,占公司股份总额的41.74%。在主营业务稳定发展,大股东整体上市的背景下,总股本仅8400万的中钢天源前景不可低估。

二级市场上,该股8月份至今,一直在8元10.50元的空间里进行箱体整理,近期随大盘反弹至箱顶位置后,一直横而不过。今日已经是第三次上攻至箱顶10.50元一线,股谚有“逢三必破”一说,该股形态已处于“箭在弦上,不得不发”之势,有望突破箱顶加速拉升,可密切关注。

三季度营业收入同比、环比增速分别为14.5%,-8.75%,增速均呈现下降,但毛利率3Q单季度达到32.4%,比2Q大幅度提高3.1个百分点,我们估计是中药材贸易增速下降,占收入比重下降,但饮片仍保持较高增长,带动毛利率大幅度提高;

公司继续向广东省二三级医院拓展市场,单季度销售费用率比2Q大幅提高近2个百分点,管理费用率因无形资产摊销增加提高了0.5个百分点,但由于毛利率提高更多,实际营业利润率是提高的,这也是净利润增长快于收入增长的原因;

购买商品与劳务的现金支出大幅增加,存货增速并未继续提高,我们判断可能是因为拓展销售的费用开支大幅度提升,带来经营性现金净流入只同比1.23%,每股经营现金0..06元;4.中药饮片龙头,后续增长点可期依据行业数据判断,饮片行业毛利率持续提升,但收入增速逐渐放慢,产成品的消化快于预期,年初行业高增长的周期性低点可能并不遥远,作为行业龙头,我们持续看好公司前景,后续OTC的市场拓展,京津地区的市场切入,以及10年康美中医院,前景仍旧值得期待,我们预计09、10、11年每古收益分别为0.29、0.38、0.48元,维持推荐评级。

二级市场上,该股近期呈反复震荡盘升格局,在股指的宽幅震荡中表现出良好的抗跌性。2009年三季报显示,股东人数有所减少,筹码集中,后市有望震荡走高。

2009-11-12日沪、深市各方机构资金主动买入成交个股排名前二十一名002169、600346、002245、000521、002235、002170、600614、000516、000599、002249、002228、002270、600545、002173、002242、600516、600673、000536、000880、002098、002196。(主动买入成交:当成交价格以卖一、卖二、甚至卖三价格直接成交时,属于主动买入成交,通常作多氛围浓郁、同时比看内外盘数据更容易看出主力收集筹码的力度,多加留意新出现在排名的股票。个股排名只代表有搜集的迹象,不代表我方推荐的观点)。

交易所公布的最新数据显示: 截至本周四(11月12日)收盘,沪市总市值为175895亿元,流通市值为106986.7亿元,平均市盈率为27.5倍;深市总市值为54590亿元,流通市值为33315.44亿元;沪深300成份股平均市盈率为26.51倍。两市总市值为230485亿。

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